廣發證券：市場情緒回暖窗口已至
展望後市，1月市場最大的預期差或將是政策潛在窗口打開，市場情緒回暖窗口已至，有望改善成長復甦資產的環境。
從歷史市場底之後的配置思路來看，小盤、低估值、反轉因子更優，穩增長定力較強的背景下成長股戰略配置價值更高，其也是2024年產業趨勢的重要方向（智能化／出海），繼續看好成長復甦類資產。
配置方面，建議投資者沿著三個“供給側”線索來觀察需求的邊際改善。一是供給出清＋需求邊際回暖的成長復甦品種（消費電子鏈、半導體設計、創新藥、機器人）；二是中國優勢製造＋美國預期補庫提振外需（紡織、化工原料、電子元器件）；三是“泛AI＋華為”新一輪技術供給創造需求（智能駕駛、XR、射頻、衛星通信）。
民生證券：長期看好紅利資產
2024年開年以來第一周紅利資產的“一枝獨秀”，讓部分投資者擔心這是行情階段性見頂的征兆。然而與過去幾次風格逆襲下行情見頂的時期相比，不論是交易熱度還是虹吸效應來看，都還不足以構成擔憂的理由。
目前，真正擺在市場面前的問題是在“十字路口”做出選擇：是回歸曾經的“核心資產”還是擁抱新的“紅利”？
回顧“核心資產”提升估值溢價的過程，不難發現它所體現出的超越市場整體的盈利增速其實是由宏觀環境的“金融化”所支撐，而這種“金融化”自2021年起就已經在逆轉，當下經濟所體現出來的特徵，反而是在“去金融化”的環境中，實物消耗和流量保持韌性，這才造就了與之相關的上游資源及壟斷性經營行業的“紅利基石”。
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