中評社北京6月28日電／網評：扎緊制度籬笆防範違規交易
來源；經濟日報 作者：聶無逸（中國銀河證券研究院戰略研究員）
日前證監會與銀保監會聯合發布的《關於規範上市公司與企業集團財務公司業務往來的通知》，旨在加強銀行保險機構關聯交易監管、規範上市公司資金往來和對外擔保等一系列行動的基礎上，進一步扎緊制度體系的“籬笆”。這對於確保金融機構和上市公司合規穩健運營，維護廣大中小投資者的合法權益，從而保障資本市場的健康發展指明了方向。
關聯交易是金融機構與上市公司風險違規事件的高發區，也是監管機構的重點關注對象。根據企業經營內外環境的變化，特別是資本市場制度體系的建設進度，監管部門應對金融機構和上市公司的關聯交易行為予以系統地梳理和規範。當前，尤其要著重抓好監管交叉領域和薄弱環節的相關制度建設。基於交易方之間的特殊關係，關聯交易容易導致信息不對稱、交易不透明乃至利益輸送等諸多質疑。而上市公司的關聯交易，特別是與大股東之間的資金往來或業務活動，會影響其他中小股東的利益，甚至成為財務造假與內幕交易的“幫凶”。在很多國家的監管實踐中，關聯交易通常都遵循相當嚴格的制度約束，特別是在金融行業，由於涉及廣大投資者利益以及社會系統性風險，相關規定會更加嚴格、清晰和詳盡。
我國《公司法》明確規定，控股股東、實際控制人、董監高不得利用關聯交易損害公司利益。此外，有關法律還規定，關聯交易損害公司利益，公司控股股東、實際控制人、董監高不能僅以該交易已經履行信息披露義務、經股東大會同意等程序為由抗辯。我國證監會和滬深交易所在企業上市融資、兼並重組、資金業務往來、信息披露等方面也均對關聯交易行為給予明確限制和要求，並初步形成資本市場關聯交易的規範體系。
完善關聯交易的監督管理，可以有效保護公平公正的市場秩序，也有利於正當關聯交易的規範運作。近年來出現的一些不法關聯交易行為亟需治理。因此，規範關聯交易是維護正常金融秩序、打擊資本無序擴張的重要舉措，需要不斷及時總結經驗，持續優化相應的監管約束機制。 |
