交通：客冷貨熱，快遞激增
根據交通運輸部數據，今年春節假期前6日（除夕至初五），全國鐵路、公路、水路、民航共發送旅客7724.3萬人次，比2019年同期下降76.4%，比2020年同期下降43.1%。受“就地過年”影響，全國客運量顯著下滑，遷徙熱度也明顯偏低。根據百度遷徙指數，截至2月19日，全國遷徙規模指數為384.8，較2019年農曆同期大幅下降35.6%。北、上、廣、深在春節開始後淨遷出節奏先快後慢，總體不及往年同期。在春節接近尾聲時，一線城市淨遷入節奏較2020年同期更快，這主要是2020年受疫情影響，人群遷徙周期明顯拉長。不過，“就地過年”帶來了城內出行熱情高漲，一線城市城內出行強度遠超往年同期，“本地游”“周邊游”迎來小陽春。
與冷淡的客運形成鮮明對比的是大幅增長的貨運和物流。節日內供需兩旺，人員流動的阻滯並未影響貨物流通的暢通。2月11日至17日春節假日7天，國家鐵路發送貨物7299萬噸，同比增長23.7%，日均裝車16.89萬車，創歷年同期最高紀錄。春節假期7天，全國郵政快遞業累計攬收和投遞快遞包裹6.6億件，同比增長260%。“就地過年”之後，“宅經濟”進一步顯現，線上消費需求旺盛，或將帶動快遞業務需求走高。
疫情：“黑天鵝”或漸行漸遠
美國新冠肺炎疫情得到一定控制，但隱憂仍存。截至3月1日，美國當日新增確診新冠病例數5.3萬例，降至高峰時的四分之一左右。受益於新冠疫苗推廣、疫情得到逐步控制、經濟活動恢復加快，春節期間全球市場風險追逐熱情增加，風險資產價格普漲。但全球疫情仍然存在不確定性。儘管目前美國單日新增新冠肺炎確診病例有所下降，但變異新冠病毒的傳播可能導致美國病例再度激增，美國疾控中心（CDC）主任沃倫斯基稱，這可能“危險地加速疫情的蔓延”。與海外聖誕假期疫情惡化有所不同，國內春節至今疫情均得到有效控制。相比於2020年同期，今年春節期間雖然也實行了“就地過年”等防控措施，但更多地只是減少了人員的遠距離流動，人員活動、消費活動受疫情影響有限。春節期間服務消費高漲，並且疫情防控得力，將進一步促進居民消費信心的提升，疫情的影響可能正在漸行漸遠。
樓市：一線火熱，分化加劇
春節期間房地產銷售較往年熱度更高，一線城市交易火熱，且呈現出更明顯的地域分化。一二線城市樓市熱度延續。根據報道，北京、廣州、深圳春節期間成交創近三年新高。相關數據顯示，2021年春節假期監測重點10城新房成交1416套，比2020年春節上漲224.8%。三四線樓市遇冷。貝殼研究院根據春節期間調查發布的《2021返鄉置業報告》顯示，新一線城市平均成交熱度約為38.2，二線城市約為7.2，三線城市約為3，四線城市約為1.15，返鄉置業人數減少或加劇了這一城市間分化。不過，春節前夕一、二線城市已迎來一波調控。2月10日，北京銀保監局、央行營管部以及北京市多個部門先後發文嚴查違規資金進樓市。據媒體報道，繼北京、上海後，廣東也將嚴查經營貸、消費貸違規流入房地產領域的行為，一線城市樓市的高熱度恐難持續。
春節期間重點城市租賃住房熱度亦有所提高。根據貝殼研究院發布的數據，2021年春節假期（2月11日至17日）期間，全國重點18城的租賃市場成交量創近六年新高，租金水平也較假期前環比上升。這一方面同“就地過年”影響有關，另一方面也同樓市調控政策和租賃住房支持政策的逐步生效有關。
價格：食品價格急轉掉頭
隨著春節進入尾聲，食品價格的季節性走高也告一段落。“就地過年”帶來的家庭聚集減少，加速了食品價格回落，價格的轉折比往年春節來得更加猛烈。大年初八豬肉批發價環比初一跌5.99%，在小幅反彈之後急轉掉頭。春節過後，豬肉需求的季節性支撐不再，叠加豬肉供應恢復的中長期趨勢不改，豬肉價格有望開啟“俯衝”模式，但需要警惕非洲豬瘟卷土重來的風險。受2020年高基數影響，2021年1月CPI同比已經轉負。考慮到：豬肉價格大概率延續下行；基期輪換後，籃子中食品項占比下調，對CPI支撐減弱；CPI同比還將繼續受到去年高基數的壓制，預計今年一季度CPI同比或難轉正。
來源：21世紀經濟報道 作者：鐘正生（平安證券首席經濟學家，研究所所長）
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