個人養老金與理財產品最大的不同也在於此。胡繼曄指出,“你買普通基金,享受不到稅收優惠,而且隨時贖回也不利於長期投資。”
只要是投資,老百姓就會關注收益和風險。胡繼曄指出,時間與風險緊密相關。“金融學基本原理是,權益類產品投資時間的跨度越長,相對風險就越低。”
胡繼曄指出,一旦個人養老金全面發展起來,未來的個人養老金資產規模將是一個“天文數字”。
“以投資股票為例,美股在1926年到1996年70年間,雖然期間有大蕭條,有黑色星期一,有70年代的石油危機和滯脹,但道瓊斯指數依然達到了平均年化收益10.7%。70年間的年化,就是1+0.107的70次方。”胡繼曄強調,如果長期投資基金并堅持不贖回,收益將會相當可觀。
“如果把所有數據進行20年以上的長期跟蹤研究就會發現,中國和美國呈現著類似的狀態,就是權益類產品的收益率比固收類產品要高,當然風險也高;但隨著時間的延長,如果超過5年,二者的風險程度快速縮小,超過11年,二者已經差別不大了。”
要點4 有望輸送長期穩定資金入市
胡繼曄在2012年就在文章中提出“養老金融”的概念,強調個人養老必須靠“金融”,傳統的基本養老保險只能確保你老了以後吃飽青菜白米飯,要想吃海鮮大餐,還要靠個人養老金。人口問題也將加重“養老金缺口”的情況。 |