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中企海外投資缺風險管理更缺全局戰略

http://www.CRNTT.com   2012-04-14 09:23:09

文章指出，然而，問題還有另一面。央企乃至中國的海外投資固然缺乏風險控制，但更缺海外投資的全局戰略。有鑒於大多數“走出去”中國企業更缺乏海外投資的全局戰略的現實，光有這些暫行辦法還遠遠不夠。 　　當前的國際經濟大環境是，競爭對象全球化、資源分布全球化、配置手段全球化、利益相關者全球化，這使得資源整合的需求前所未有的迫切，資源整合的戰略前所未有的複雜。這方面，國外資源整合的戰略值得借鑒。考察美國海外投資的模式，重點是十分重視制定企業的全球發展戰略。美國大公司總部基本上都設在美國本土。那些大公司的總部均設有全球戰略研究部門，專司調查本行業的國際市場發展情況之職，研究提出公司在全球運作中的戰略定位、總體戰略和具體執行計劃，並由此分析公司全球戰略的執行情況，適時調整和提出新的市場開拓戰略構想。這也就是說，美國掌控著全球產業重組的利益分配權，通過全球不同國家之間的生產率以及資源禀賦的差異來確定要素組合的形式，而美國能獲得財富創造的所有環節中的國家競爭力和利益分配主導權，最根本還在於美國控制了研發、生產、銷售乃至最後的財富管理。 　　同樣，日本自上世紀70年代以來就已經在海外再造了一個“日本”。日本企業的資本利得及海外進賬數額巨大，海外資產創造了巨大的國民生產總值，而這其中不能不歸功於日本的綜合商社模式。日本綜合商社是集貿易、產業、金融及信息等為一體的，具備為客戶提供綜合服務的大型跨國公司。綜合商社將貿易功能、產業功能、金融功能和信息功能融合起來，形成了一種大型經營綜合體。三井財團、三菱財團、住友財團等幾家超級綜合商社，在日本企業的海外擴張中發揮了舉足輕重的作用。 　　再來看一下同樣在海外投資領域大步向前的印度。根據對UNCTAD對外直接投資績效指數的計算，印度投資績效指數近年來顯著提升，從1998年至1999年度的91位上升到2006年至2007年度的54位，對外投資績效明顯高於中國。印度海外投資盈利大增的一個非常重要的原因，是印度能“因地制宜、量力而行”地選擇更精確的目標市場。印度海外投資戰略的市場定位非常明確：到資源豐富的國家和地區去開發資源；到智力資源豐富、投資環境良好的發達國家去建立分銷渠道和研發基地；到經濟發展水平低於中國的發展中國家去投資設廠。當前印度跨國公司首選的海外投資區域是亞太地區，蓋因這一地區許多國家目前都處於經濟快速發展時期，投資環境在不斷改善，市場潛力巨大，投資回報率很高。 　　文章最後說，未來，中國海外投資的大潮不可阻擋。但海外投資不能僅僅考慮規模和速度，而要考慮如何利用全球的分工體系和產業鏈，從技術輸入、資源與原材料採購、物流、產品設計到下游的渠道、市場銷售等每個價值環節滲入，在微笑曲線中盡量向兩端延伸，以期獲得更高效、更有價值的資源整合。這樣，不僅在規模上形成體量，還在產業鏈上形成合作，提高海外投資的成功率也就有根本保障。

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