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公積金異地互貸後手棋是什麼？

http://www.CRNTT.com   2014-10-21 09:39:50

中評社北京10月21日訊／自從十一長假之前央行與銀監會聯合下文鬆綁限貸之後，各部委支持首套和改善型住房需求的辦法開始逐一出台。上周三，住建部也聯合財政部、人民銀行下文，要求各地實現住房公積金異地互認和轉移接續，推進“異地貸款業務”。即，職工可持就業地住房公積金管理中心出具的繳存證明，向戶籍所在地住房公積金管理中心申請住房公積金個人住房貸款。 　　證券時報發表記者羅克關評論文章表示，這一條款，無疑是有針對性地為長期在一線城市工作，但戶籍地卻在二線城市的候鳥人群而設。其潛台詞顯而易見，鼓勵購房需求回流二線城市，以期能夠最終消化這些地區供給過剩的局面。不過，這一條款顯然也對各地目前獨立的公積金系統提出了更高的要求——如果說公積金中心是地方已經存在的政策性住房貸款機構，那麼實現了異地互認和異地貸款後，各地分散的公積金中心就會成為一家全國性的政策住房貸款機構。 　　如果這是一家銀行，它的規模有多大？參照上周媒體援引來自住建部的數據，目前全國公積金存量繳存總額為7.03萬億元，扣除職工提取總額3.49萬億元之後，繳存餘額仍有3.54萬億元。而掰著指頭數一數，全國負債規模達到3.5萬億以上的商業銀行有多少家？筆者相信不會超過10家。 　　相比較普通的商業銀行，公積金中心的資金來源更為穩定且便宜，這確保了公積金貸款的利率能夠卡在基準利率7折以下，且能保證公積金中心的日常運營。所以說，現行的公積金系統已經是事實上的政策性住房儲蓄銀行，只是這家銀行未能實現全國聯網和基本賬戶的通存通兌，與早年的農信社系統類似。 　　文章認為，不能實現全國聯網和通存通兌，從銀行運營本身來說，還只是意味著體系內的富餘資金無法向資金稀缺方劃撥。而從住房調控政策的全局去看，這種短板則極大限制了存量金融資源對首套房和改善性住房的支持能力。無法獲得支持的需求最終沉澱在了商業銀行的資產負債表上，這也是過去十年來，個人按揭貸款成為各家銀行零售業務重點的一個主要推動力。 　　文章分析，當前的市場矛盾在於，由於商業銀行面臨利率市場化的挑戰，其資金成本與身為政策性金融機構的公積金中心正在越拉越大。換言之，未來十年，依靠商業銀行籌集資金滿足市場首套房和改善性住房的需求已經不切實際，這個重任只能由仍然在享受政策性資金成本的公積金中心來承擔。 　　推動異地互貸業務，將在很大程度上倒逼各地公積金中心統一運營並集中劃撥資源。這也是最符合中國住房消費需求現狀的做法。目前的政策還僅僅在嘗試打通戶籍地與繳納地不統一的問題。試想一下，要是未來只要有公積金賬戶就能夠在全國各地申請公積金貸款會怎樣？這將不僅僅是房地產市場面臨的新局面，也將在很大程度上衝擊戶籍制度本身。

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