中評社╱題：中國宏觀經濟總體運行態勢分析與展望 作者：陳彬（北京），中國國家信息中心經濟預測部副研究員；韓瑞棟（北京），中國國家信息中心經濟預測部助理研究員；李佳（北京），中國國家信息中心經濟預測部助理經濟師
【摘要】2024年上半年，中國經濟運行總體平穩，呈現“增長穩、就業穩、預期穩”和“增長方式加快轉換、經濟結構更加優化、發展質量穩步提升、發展效益有效增強”的“三穩四進”特徵。但是，也應看到中國宏觀經濟仍然面臨貿易摩擦升級擴圍帶來更多外部風險挑戰、房地產市場企穩壓力仍然較大、物價漲幅持續偏低、財政收支矛盾較為突出、金融指標增長明顯放緩等諸多矛盾，宏觀經濟回升向好的基礎仍需鞏固。綜合各種因素判斷，預計下半年經濟增速將有所回升，GDP增長5.2%左右。建議從穩投資、擴消費、促外貿等多方著力，綜合運用增加政策性開發性金融工具、增發專項債、加力支持設備更新、促進服務消費、增強外貿主體抗風險能力等多種手段，促進經濟回升向好。
一、上半年經濟運行呈現“三穩四進”特徵
今年以來，各地區各部門堅持穩中求進、以進促穩、先立後破，加快培育新質生產力，著力推動高質量發展，上半年，國民經濟運行總體上呈現出“三穩四進”特徵。
（一）“穩增長、穩就業、穩預期”效果顯現
一是經濟增長總體平穩。上半年，GDP同比增長5.0%，二季度GDP同比增速有所下降，但環比仍增長0.7%，經濟保持平穩向好態勢。工業生產增長較快，上半年，全國規模以上工業增加值同比增長6.0%，增幅同比加快2.2個百分點。工業品出口交貨值明顯回升拉動工業生產，規模以上工業企業實現出口交貨值同比增長3.3%，增幅同比加快7.3個百分點。
投資平穩增長。隨著大規模設備更新、超長期特別國債等舉措加快加力實施，重大工程項目建設全力推進，有效投資持續擴大，消費品製造業和裝備製造業投資分別增長15.8%和11.3%，有力拉動了相關設備和消費品的生產。
居民消費穩步擴大，拉動經濟增長的主動力作用顯著。全國居民人均消費支出實際增長6.7%，服務零售額同比增長7.5%，增速快於同期商品零售額4.6個百分點，其中通訊信息、交通出行、旅游咨詢租賃等服務零售保持較快增長。
出口形勢逐步改善，以人民幣計價貨物出口額增長6.9%，增幅比去年全年提高6.3個百分點。
二是就業民生穩步改善。上半年，全國城鎮新增就業人數698萬人，同比增加20萬人，完成全年目標任務的58%；失業率保持低位，6月份城鎮調查失業率5.0%，同比下降0.2個百分點，低於預期調控目標。經濟增長特別是勞動密集度高的服務業持續恢復，為穩定擴大就業提供了支撑，新產業新業態新模式蓬勃發展催生新型職業需求，批發零售、住宿餐飲、交通運輸、信息傳輸等服務行業就業人數同比增加較多。
隨著經濟運行回升向好和各項穩就業政策接續落地，為居民收入增長加快創造了條件。全國居民人均可支配收入名義和實際增速分別為5.4%和5.3%，高於經濟增速0.4和0.3個百分點。
三是市場預期逐步趨穩。經營主體信心有所增強，企業生產經營活動加快恢復。6月份，製造業PMI中企業生產指數為50.6%，企業生產經營活動預期指數為54.4%，均處於榮枯綫之上。
企業經營預期穩中向好，製造業企業生產經營活動預期指數為54.4%，較上年同期提高1個百分點。服務業擴張力度有所增強，行業景氣度回升向好，3月份，服務業商務活動指數為50.2%，連續5個月在50%以上。
（二）“轉方式、調結構、提質量、增效益”取得積極進展
一是新質生產力加快培育。一方面，中國堅持創新驅動引領，不斷完善以企業為主體的技術創新體系，通過提升科技創新水平和科技成果轉化率推動新舊動能轉換。上半年，高技術產業增加值同比增長8.7%，增速快於整體工業2.7個百分點。新能源汽車、集成電路和服務機器人產量同比分別增長34.3%、28.9%和22.8%。高新技術產業投資同比增長10.6%，增速快於全部固定資產投資6.7個百分點。
另一方面，持續推進實施包容審慎監管，為新技術、新產業、新業態、新模式的爆發創造了良好的外部環境，帶動相關高技術企業和產品快速增長。目前我國高新技術企業達46.3萬家，重點工業企業數字化研發設計工具普及率達80.1%、關鍵工序數控化率達62.9%，工業機器人裝機量占全球比重超過50%。
二是經濟結構不斷調整優化。隨著人工智能等新技術廣泛應用賦能實體經濟，新舊動能加快轉換，產業結構不斷優化。產業轉型升級持續深化，製造業高端化、智能化、綠色化步伐加快。1—5月，規模以上高技術服務業企業營業收入同比增長9.9%，高於全部規模以上服務業企業1.4個百分點。數字經濟蓬勃發展，數字化消費轉型釋放新活力，即時零售、直播電商等帶動綫上消費市場規模持續擴大。
上半年，實物商品網上零售額同比增長8.8%，比社會消費品零售總額增速高5.1個百分點，占社會消費品零售總額比重達25.3%，比一季度提高2.0個百分點。特別在消費品以舊換新政策的推動下，主要電商平台家電以舊換新銷售額同比增長超過80%。
三是經濟發展質量持續提升。國民經濟在實現量的合理增長的同時，高質量發展取得新進展。創新發展能力穩步提升，創新主體不斷培育。截至6月底，全國纍計培育專精特新中小企業已超14萬家，其中“小巨人”企業1.2萬家。上半年，電子商務服務業、科技成果轉化服務業投資分別增長24.1%、17.4%。協調發展水平持續改善，農村居民人均可支配收入名義和實際增速分別快於城鎮居民2.2和2.1個百分點，城鄉居民人均可支配收入之比由上年同期的2.50降至2.45，城鄉居民收入差距進一步縮小。
綠色發展取得新成效，清潔能源體系加快建設，重點領域節能降碳有序推進，上半年非化石能源消費量占能源消費總量的比重同比提高1.9個百分點。高水平對外開放深入推進，外貿出口質升量穩，進口規模穩步擴大，貨物和服務淨出口對經濟增長的貢獻率由負轉正，達到13.9%。隨著免簽國家範圍繼續擴大，外國人來華經商、旅游觀光、探親訪友熱度攀升。共享發展取得新進步，基本民生保障有力有效。全國居民人均轉移淨收入同比名義增長5.0%，其中人均社會救濟和補助收入、人均養老金離退休金分別增長5.5%、8.9%。
四是企業經營效益有所改善。隨著宏觀政策效應持續釋放，市場需求穩步恢復，工業生產平穩增長，工業企業利潤有所改善。上半年，實物量指標較快增長，用電量同比增長8.1%，貨運量同比增長4.2%。微觀企業經營效益逐步好轉。1—5月，規模以上工業企業利潤同比增長3.4%，增幅同比加快22.2個百分點；在41個工業大類行業中，有32個行業利潤實現同比增長，占比達到78.0%。服務企業生產經營穩定向好。1—5月，規模以上服務業企業營業收入同比增長8.5%，比上年同期加快1個百分點。
企業盈利有所好轉是由於，一方面，隨著市場需求持續恢復，工業生產增長較快，工業品出口加快，企業營收改善。1—5月，規模以上工業企業實現營業收入同比增長2.9%，增幅同比加快2.8個百分點。另一方面，產銷銜接水平提升，工業品出廠價格降幅收窄，價格因素對企業利潤的拖累減弱。6月PPI同比下降0.8%，降幅比年初收窄1.7個百分點。
二、當前宏觀經濟運行需要重點關注五方面問題
（一）貿易摩擦升級擴圍帶來更多外部風險挑戰
一是美西方對中國關鍵新興行業的圍堵打壓持續升級。近期，美國在原有對華301關稅基礎上，進一步提高自華進口的電動汽車等產品關稅，并且開始對中國海事、物流和造船等行業發起新一輪301調查，升級芯片出口管制。同時，歐盟涉華經貿審查明顯增多，對電動汽車加徵進口關稅，保護歐盟相關產業；歐盟碳關稅（CBAM）給中國企業出口帶來嚴峻挑戰；歐盟推動《企業可持續發展盡職調查指令》立法進程，將人權、環保等納入盡職調查。
二是新興經濟體與中國貿易摩擦顯著增多。近期，巴西連續對中國的鋼鐵、化工等產品采取反傾銷措施，墨西哥、越南等多個國家已經或計劃調高鋼材進口關稅，意在針對自華鋼鐵進口，土耳其等國對中國汽車出口加徵關稅，中國對新興經濟體貿易遭遇前所未有的新挑戰。
三是歐美對華涉俄次級制裁力度逐漸增大。近期，美國財政部、國務院以“協助俄羅斯繞過西方制裁及支持其軍事行動”為由，對22家中國企業實施制裁。同時，美國商務部以“向俄羅斯出口受控貨物”為由，將中國企業納入出口管制清單，并正在研究將中國部分銀行排除在全球金融體系之外的新制裁措施，意在分裂中俄合作。6月下旬，歐盟也宣布對俄羅斯進行第14輪制裁，將61家企業列入制裁名單，其中包括19家中國企業。
四是“超級選舉年”可能引發局勢動蕩。今年全球5大洲將有超過70個國家和地區舉行換屆大選，涉及全球超過50%人口的“超級選舉年”帶來的各國國內政治形勢變化，必將對當前國際政治、大國關係和全球治理造成深遠影響，叠加烏克蘭危機延宕、巴以衝突持續，中國面臨的外部環境不確定性進一步上升。從目前已完成的選舉來看，俄、印、墨的對華政策可能具有連續性。當前美國大選態勢尚不明朗，若特朗普當選新一任美國總統，“美國至上”理念將進一步落實深化，中美貿易摩擦或將進一步升級。
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