超配中國資產為何成共識？
國內外的經濟周期處於不同階段，海外與國內經濟形勢有著明顯差異，是目前北向資金大幅流入的主要原因之一。平安證券首席策略分析師魏偉認為，目前海外經濟下行，衰退預期儘管小有波動，但是整體走弱趨勢不變；而反觀中國，經濟復甦預期強化，這源於穩增長政策逐步落地見效、對多個行業的政策支持加碼。此外，中國持續積極對外開放的多項舉措，也推動國內經濟回穩向上。
2月10日，中國人民銀行發布的2023年1月金融統計和社會融資數據顯示，1月信貸增長如期實現“開門紅”，總量與結構雙雙好轉，社融增量規模顯著回升。特別值得關注的是，當月人民幣貸款增加4.9萬億元，創下單月歷史新高，同比多增9227億元。
魏偉認為，國內外的貨幣周期的變化，是北向資金流入的又一個支撐因素。當前，美聯儲仍處於加息周期當中，近期的通脹數據也帶來了預期的波動；而國內從去年到今年，積極穩健的貨幣政策靈活適度、精準有效，不斷加大對實體經濟的支持力度。因此，國內外權益市場的表現大有不同，資金會自然而然去追逐更為確定的增長。
此外，隨著全面註冊制實施，中國A股將為投資者提供更為多元化的投資標的，滿足不同投資者的風險偏好和細分領域選擇。這對尋求全球資產配置，達到分散投資風險、實現資產增值目的的北上資金來說，將提供更多機遇，甚至帶來超額收益，這也是近期出現北上資金持續淨流入的原因之一。
北向資金喜歡買什麼？
根據平安證券研究所統計的數據顯示，2023年以來，北向資金淨流入前五的行業分別為電力設備及新能源、非銀行金融、食品飲料、電子、銀行。北向資金持倉市值方面來看，截至目前，北向資金持倉食品飲料、電力設備及新能源兩大行業的市值均超3000億元，醫藥生物持倉市值超2000億元，銀行、家電等超1000億元。北向資金重倉持有的行業也正是其重點加倉的行業。 |
