中評社北京8月5日電／據經濟日報報導，日前，證監會副主席方星海表示，當前百年未有之大變局加速演進，國際形勢復雜嚴峻，我國正加快科技自主創新，著力解決好關鍵領域的“卡脖子”問題，這必然要求促進股權資本加快形成，更好發揮股權資本促進創新的作用，形成科研、產業、金融三者的良好循環，並對私募基金提出牢固樹立高質量發展理念、積極承擔職責使命、注重發揮專業投資者優勢、進一步提高服務於居民財富管理能力等要求。
作為我國資管行業的一個重要組成部分，私募基金近些年實現了快速發展，市場規模不斷提升。更為重要的是，在服務居民財富管理端的同時，私募股權基金在促進創新資本形成、提升直接融資比重、支持科技創新和產業轉型升級等方面，也發揮著越來越重要的作用。
有數據顯示，近年來股權創投基金投向半導體、網絡信息、生物醫藥、新能源等行業的資金連續提升，2021年上述領域新增投資項目數量和規模均居行業各項投資規模的前列。註冊制改革以來，超過八成的科創板企業和六成的創業板企業上市公司在上市前獲得了股權創投基金的投資。
對於資金向創新領域的聚集要從兩方面看。一方面，隨著我國居民財富管理需求的提升，大眾對於多元化資產配置的需求日益提高，帶動了更多增量資金流入私募領域，這促進了基金在募資端的便利。同時，在資本市場持續深化改革背景下，私募股權基金的退出渠道也進一步拓寬，特別是北京、上海試點股權創投基金份額轉讓、股權創投基金向投資者實物分配股票試點啟動等政策相繼推出，基金退出方式更加多樣化。募資端和退出端的協調發展，有力促進了整個行業快速成長。
另一方面，在新發展格局下，自主創新發展為股權投資基金創造了更多的投資機會，新技術、新模式、新業態、新產業層出不窮，為創業投資基金提供了多樣化賽道和投資策略選擇，資金自然被這些行業巨大的發展空間所吸引。此外，科創板、創業板、北交所試點註冊制先後落地實施，也讓基金通過IPO退出的可能性進一步提升，側面帶動了基金對科創領域的關注。
＜nextpage＞
可以預見的是，作為專業的資管機構，私募股權基金對新興科技領域的投入有望不斷加碼。對基金自身而言，“加倉”創新領域是其分享我國經濟高質量發展紅利的良好機會。當然，要想實現盈利退出，除了為被投企業引入資金外，私募股權機構還須利用好自身資源優勢，積極幫助企業提升管理水平，並在企業的財務規範性、發展策略等方面給予更多專業化建議。
此外，更好發揮股權資本促進創新的作用，還需要監管層在政策上給予一定的引導和扶持，讓更多私募股權資金“活水”流入重點創新領域。比如，目前我國的政策法規尚未對傳統行業與高科技行業的私募股權投資行為給予區別，接下來可以考慮在市場為主、政策扶持為輔的基調下，出台相關政策條例，對於主動積極將資金投向高科技行業，特別是符合國家戰略發展需要領域的，給予一定稅收、財政方面的優惠與支持。
相信隨著更多私募機構把目光投向科創領域，我國股權投資活力和科創企業發展活力將進一步激發，股權資本在推動我國經濟轉型升級過程中將發揮出更大作用。 |
