信披違規成為監管重點
記者梳理發現，在今年以來被證監會立案調查的38家上市公司中，有29家公司是因信披違規被立案調查，占比超七成。此外，今年以來A股市場還有228家公司涉嫌信披違規收到證監會及各地證監局、交易所的各種罰單，處分類型包括公開譴責、通報批評、責令改正、罰款、警告、行政處罰等。
業內人士表示，這一方面體現出監管層對於信息披露違法違規行為的“零容忍”，從嚴監管持續加碼，另一方面也表明，如今上市公司信息披露整體質量仍有待改進。
該業內人士表示，上市公司是資本市場的基石。提高上市公司質量是推動資本市場高質量發展的內在要求，也成為監管職責的重要內容。真實、準確、完整、及時披露信息是證券市場有序運行的重要基礎，也是中小投資者了解上市公司和作出價值判斷和投資決策的基本依據。尤其是隨著全面註冊制實施在即，信息披露在證券發行中的核心作用將進一步凸顯。註冊制以信息披露為核心，註冊制下，上市公司披露的信息將成為市場各方開展研究和作出決策的重要依據，信披質量將直接決定市場資源調配和優勝劣汰的效果。註冊制下，信息披露與監管至關重要。
嚴監管信號持續釋放
“今年立案調查公司數量創新高，也透露出嚴監管的信號。從嚴監管、從重處罰，來維護市場的這個公平、公正、公開的市場環境。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，今年從監管層面來看，有兩大特征，一是嚴監管，一是市場化，其主要目的都是為了提高上市公司質量，推動資本市場長期健康發展，保護投資者利益。
從監管層面來看，信息披露的重要性持續被強調，監管部門近年來持續完善信息披露相關制度。2021年，證監會修訂發布《上市公司信息披露管理辦法》及配套規則，指導滬深交易所制定季報公告格式，持續完善信息披露監管規則；制定發布《首發企業現場檢查規定》《首次公開發行股票並上市輔導監管規定》，完善申請首發上市企業股東信息披露指引。
在一線監管層面，上交所在2021年度一線監管情況通報中表示，上交所按照證監會“三點一線”監管協作要求，認真履行上市公司信息披露監管職責，督促上市公司及有關信息披露義務人及時、準確地披露信息，嚴肅處置信息披露違規，推動上市公司規範治理、提升信息披露質量，突出對財務造假等重點案件懲處，嚴肅處置資金占用、違規擔保問題，持續強化年報信息披露監管，2021年對20餘起業績預告違規行為及時作出紀律處分或監管措施。
武漢科技大學金融證券研究所所長董登新則表示，今年以來，立案調查數量創下新高，也表明了我國資本市場監管水平和監管效率的大幅提升。“當前，依法治市效果逐漸顯現，依法監管能力與水平正在大幅提升。新證券法及刑法修正案（十一）倒逼上市公司誠信守法，信息披露造假難度與成本越來越大。這是基礎制度不斷完善的結果，同時也是投資者不斷覺醒和成熟的結果，整個市場環境和市場生態得到改變，也使得市場更加淨化和健康。”董登新說。 |
