林惠：7月23日召開的國務院常務會議部署更好發揮財政金融政策作用，支持擴內需調結構促進實體經濟發展。會議亮出的多項舉措傳遞出下一步宏觀調控的積極動向：在保持宏觀政策穩定的同時，財政金融政策要協同發力。
同時，7月20日，央行發布《關於進一步明確規範金融機構資產管理業務指導意見有關事項的通知》，明確公募資產管理產品可以適當投資非標準化債權類資產，以及金融機構可以適當發行一部分老產品投資一些新資產。
整體來看，下半年，政策將更加積極，同時整個社會融資環境也將有所改善，預計基建等固定資產投資將會有比較樂觀的回升，有利於鋼材消費需求的提振，從而帶動整個黑色系需求回暖，加之當下政策環境有所寬鬆，也將導致市場心態向好轉變，從而對黑色系價格形成利好支撐。
曹有明：上周召開的國務院常務會議確定下半年宏觀政策主基調是“積極財政政策要更加積極，穩健的貨幣政策要鬆緊適度”。之前發改委叫停多個城市的地鐵項目，引發投資者對基建投資方面鋼材需求的擔憂。不過，時過境遷，加大基建投資是對衝經濟增速下行風險的有效手段。宏觀政策的調整及由此而引發的對基建投資所帶來的需求預期提振了多頭信心。
夏學釗：近期，貨幣政策和財政政策都出現微調。總體而言，貨幣政策調整會增加流動性，財政政策調整會增加投資。前者從估值方面會對黑色系商品價格構成利多，後者會增強鋼材需求。換句話說，宏觀政策調整對黑色系商品明顯利多。
有望維持高位震蕩
中國證券報：原本支撐黑色系走勢的邏輯是否繼續成立？
曹有明：原本支撐黑色系走勢的邏輯在中期還將繼續成立，如環保限產等因素，今年比往年只會更加嚴格。另外，今年房地產企業的資金鏈更為緊張，房地產市場調控政策不斷加碼以及棚改貨幣化政策的微調，導致市場對於未來三、四、五線城市房價走勢更為悲觀。房企為加快回籠資金，反而會加速地產項目的開發速度，這至少在中期對鋼材的需求有很大保證，這也是在前期宏觀預期比較悲觀的情況下，鋼價反而不斷上漲的主要原因。
|
