離岸金融中心並非鐵板一塊
事實如此，難怪俄羅斯總理不無風趣地評價歐盟的塞國債務重組方案為黑吃黑（In my view, the stealing of what has already been stolen continues），真正讓人忍俊不止。但幽默歸幽默，俄羅斯還得面對事實的殘酷性。不管歐盟是不是黑吃黑，塞國對俄國的重要性都不言而喻。根據美國國務院數據，塞國是俄國累計外來投資（Accumulated FDI）第一大國，約占其累計外來投資總量的21.37%，把其他國家遠遠甩在後面。而且來自塞國的FDI，絕大部分投資在腐敗猖獗且高杠杆的金融與地產領域，因此歐盟黑吃黑的重組方案，很有可能造成俄羅斯資本賬戶的系統性短路，從而把歐債危機傳導到俄國。
這就是中國需要注意的問題，中國的資本賬戶的循環線路，也嚴重依賴像香港和英屬維京群島這樣的離岸金融中心，一旦香港和英屬維京群島被金融風暴席捲，危機就有可能延伸至大陸，如果要做空中國，這恐怕是極好的策略。
根據全球金融誠信中心的數據，在2000年至2011年間，中國總共有高達3.8萬億美元的非法收入外流，其中相當大一部分通過香港和英屬維京群島漂白後作為FDI投回中國。2010年，在香港，中國大陸和英屬維京群島之間的循環投資總量超過1萬億美元。香港和英屬維京群島分別是大陸FDI第一和第二來源地，占大陸FDI總量的約65.5%，而且其相當大一部分投在高杠杆的金融與地產領域。
塞浦路斯的陷落證明離岸金融中心並非鐵板一塊，中國應該吸取俄羅斯的教訓，防止經濟過度離岸金融化，導致金融安全的危機。回想一下，亞洲金融危機時，若不是北京全力以赴，香港極有可能就被索羅斯攻陷，不免令人心有餘悸。 |
