發行利率不超貸款利率三倍
所謂中小企業私募債券（以下簡稱“私募債券”），《辦法》做出界定，即指中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。
早在4月5日，證監會有關部門負責人就曾在通氣會上透露，兩大交易所正在共同起草《證券公司開展中小企業私募債管理辦法》，隨後，中小企業私募債券將採取試點的方式逐步推開，試點時期將選擇中小企業較為集中的地區開展，如浙江等省市。
一家券商人士透露，除浙江外，中小企業私募債券首批試點區域還有望擴張到江蘇、北京、天津、上海、深圳等區域。
《辦法》對中小企業私募債券備案發行、投資者適當性管理、轉讓、信息披露、私募債券風險基金等各方面制度框架均有詳細規定，在市場人士看來，採取備案制、私募發行、發行利率等均體現出較大程度的市場化。
深交所要求在其備案的私募債券符合如下幾大條件：一是，發行人是中國境內注册的有限責任公司或股份有限公司，且發行人需具有執行證券、期貨相關業務資格的會計師事務所審計的最近兩個完整會計年度的財務報告等；二是，發行期限上，區別於普通公司債對發行期限不作規定的做法；三，發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍，低於此前徵求意見按同期貸款利率的4倍的口徑。
深交所還規定，兩個或兩個以上的發行人可以集合方式發行私募債券，同時發行人可為私募債券設置附認股權或可轉股條款，但應符合法律法規以及證監會有關非上市公眾公司管理的規定。
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