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| 香港保險市場已經趨於飽和，最佳出路在中國內地。 |
第三個，它是一個完全自由競爭的市場，沒有任何所謂的行業價格管制。所以，在一部分領域可以說已經進入到了後市場化的這麼一個階段，或者說進入到了一個嚴重惡性競爭的階段。有些小的保險公司已經是多年無利可圖，有些業務、險種也是多年無利可圖。像我曾經管理的中國太平洋保險（香港）有限公司，前身是1976年成立的一家港資保險公司，我接手的時候已經虧了10多年。在我1994年接手時，很多保險業的人士說，不出三年這間保險公司的資本就得虧光。還好，我們很努力，拚出來了，第二年就開始盈利，之後連年盈利。剛接手時規模很小，年保險費才300多萬港幣，是香港小得不能再小的保險公司；到我2000年離開的時候，保險費已經過億了。
所以，從香港自身看，保險行業如果想要有個更好的發展，那就要想清楚它未來的潛在需求在哪？我想，就香港保險業自身與本地的關係而言，現在祗能隨著社會經濟的發展、人均收入的增加，可能會為保險業的發展提供一些新的增長空間，但這個空間不會很大。
香港政府今年以來也在琢磨這個事，比如說它允許一部分保險產品納入到了移民財富計算標準範圍之內，像投資移民，它把一些壽險產品放到面了。這樣呢，就可能在外部需求上會有一些文章可做。
另外，大量的內地或者亞洲其他國家及地區的人士，可能對當地的保險產品有一些不滿意的地方，所以到香港來購買保險產品。這也算是它一個新的業務增長空間。
其實香港的人均GDP是在增加，現在已經是四萬四千八百多美元了，那樣的話，在保險方面，它會有一部分財富安排的需求，會給保險業特別是壽險業帶來一定的發展空間。從它的人均GDP（第11位元）和保險密度（第14位元）在全球的排名來看，還有增長空間。
但是無論怎麼講，這個市場已經是接近飽和了。從保險業挖掘內部需求來看，它可能主要還要靠內部需求的自然增長來帶動它自身的增長，而想要通過增加供給來實現增長的空間非常有限。就是說，你從供應方的角度來講，不管我多努力，最後這個空間還是不大。
從外部的條件變化看，也並不都是有利於香港保險業的增長。比如說跟台灣有關的，兩岸直航，香港財產險在貨運這一塊可能就會受到一定程度的影響。另外，隨著中國內地整個海外貿易網路的不斷成熟和完善，可能對香港保險業都會有一定的負面影響－－它自己內部設施完善了，也不需要通過香港來轉口了，海外貿易網路比較成熟和完善了，貨可能直接就走了。所以，財產險未來的發展空間是更為有限。
這就是香港保險業的一個總體情況，但市場是自動調節的機制，一旦需求少了或是資本不賺錢了，它會自動從市場退出，實現另外一種意義上的平衡。所以我預計未來保險公司從數量上不應該是一個繼續再增加的趨勢，有的甚至可能要從市場退出－－像1987年香港有327間保險公司，併購的併購，關門的關門，到現在只剩200多間了。
內資保險公司在很多方面還要向外資學習
記者：不少國際大型保險集團都透過香港介入內地，對內地保險的影響如何？
關浣非：從地緣上和文化上，香港和內地有一致性的東西非常多，因此，很多外資都把香港作為它進入內地的一個“踏腳石”，或者叫“橋頭堡”。因為對於真正的外資來講，內地對他們是一個全新的、陌生的市場：這個市場不僅有制度上的不同，甚至還包括運營、競爭的一些模式都有很大的不同。所以，他們是想借助香港對內地的瞭解、借助香港的一部分專業力量去開拓內地的保險市場。
如果把內地的保險市場跟國外的保險市場甚至是跟香港的作比較，簡單說就是專業化、精細化的管理能力有非常大的差異。如果說外面先進，那首先就體現在專業化、精細化的管理上，要比內地的已有的水準先進得多。
保險說到底是一個專業性非常強的行業，它的一整套的運營規則與方式等等，跟其他的行業有非常大的不同，它的整個經營對象實際上就是風險，是通過對各類風險的專業化管理、通過風險同質化的技術處理來達到服務社會、獲取利潤的目的。
以我的觀點看，不單是保險業，中國所有的企業跟國外先進行業相比，都有幾個不足：一個是制度的建設能力和執行能力；第二個是交易能力，對銀行業、對保險業即為其金融交易能力，交易能力就是指你的產品的供給能力和服務能力；第三個就是內外部資源的管理和利用能力；第四個就是自身的經營所遇到的各種風險的管理和控制能力。這四個方面，應該說在未來相當長的一段時間都是我們內地相關產業的軟肋。
從另一個角度看，對外國相關產業來說，則是進入中國內地的機會。外資為甚麼要進入內地？無非就是兩個想法：一個是要把他們過剩的資本在新興市場做出一個安排，尋得一個獲利的空間，資本總是要尋找出路的嘛；第二個要把他過剩的專業能力做出一個釋放，因為你內地的專業水準跟他的水準不是在一個層面上，所以他就覺得有這個信心去介入內地市場。
外資在近兩年可能糟糕一點，因為金融危機的影響對他們自身的資本釋放能力造成了約束。如果能力得到恢復，他們的力度可能會加大。
記者：雖然已經有不少外資保險公司進入內地了，但是實際上好多能力，是不是內地公司還沒有學到？
關浣非：現在出現一個什麼樣的市場結構呢？就是各玩各的。外資總之打法基本一致，內資則分成國有、民營的，各有各的打法。因為資本背景不同，對各種市場主體的經營模式造成了不同的影響－－有的可能理性，有的則非理性，有的按照行業的發展規律去做，有的就按照所謂的市場規模導向來做。
外資可能相對理性一些、謹慎一些，發展速度也因此相對慢一些。慢一些是指擴張，而我們現在就在研究，要看它創造價值的能力是不是也會慢一些？因為擴張慢一點並不一定表示創造價值的能力低。現在而言，還得不出這種結論。
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