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| 巴菲特去年投資的股票凶多吉少。 |
中評社北京3月2日電／在商業活動如“自由落體”般下降的形勢下，股神沃倫·巴菲特也犯錯了。不過他對未來依然保有信心。
在上周六旗下公司伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway Inc.，下稱“伯克希爾公司”)糟糕的2008年業績出爐後給投資人的信中，巴菲特承認自己去年犯了錯，其中最主要的錯誤，是在油價接近頂峰時，買入了康菲石油等能源類股票。目前康菲石油的股價已較巴菲特購買時下跌了41%。
伯克希爾公司2008年年報顯示，其淨收益合計49.9億美元,折合每股收益3224美元，淨收益同比下滑了62%。而其2007年的淨收益合計132.1億美元,折合每股收益8548美元。同時，每股賬面價值下滑了9.6%，至每股70530美元，為自1965年巴菲特掌管公司以來最差年度表現。
就在該年報公布前一天，美國道瓊斯指數收盤跌至7062.93點，跌幅1.66%，創下1997年4月以來的最低點，該指數也以累計跌幅12%結束了1933年以來表現最糟糕的2月。
“巴菲特很坦誠，他對自己去年所犯的錯誤直言不諱。”《巴菲特股票投資策略》一書作者、現任匯添富基金管理公司首席投資理財師劉建位先生昨日對《第一財經日報》表示，“和不少國內投資人對大宗商品價格走勢看走了眼一樣，股神去年也在這些投資中翻了船。”
在美股整體境況不佳的環境下，巴菲特去年投資的能源類之外的股票也凶多吉少。在伯克希爾公司投資組合中的前20大股票中，有19只在去年出現下跌。其中占股票投資份額第一位的可口可樂公司股價下跌了26%。
2008年巴菲特一改往日作風，把金融類股票重新作為投資考慮對象。
但事實證明，這些股票加重拖累了伯克希爾公司的業績。其中，重倉的美國運通股價跌去了近64%。“雖然巴菲特把之前持有的美國銀行股份賣出，又換入了富國銀行的股份，但金融系統的動蕩同樣也沒有滿足巴菲特想利用換股保證收益的願望。”劉建位稱，“但對作為長期投資人的巴菲特來說，購入金融機構優先股的選擇，是其不多的股票投資亮點。”
除股票投資損失外，導致2008年伯克希爾公司業績大幅下降的，還有衍生產品的相關部分虧損。
該公司曾於2008年9月30日以48.5億美元的價格，將手中的股票衍生品出售給了不知名買家。這些衍生品和標准普爾指數、英國富時100指數、歐洲道瓊斯50指數和日本日經指數相聯系。不過，截至去年12月31日，這部分約371億美元的損失，還只是一個會計數字，并不是已經發生的損失。因為按照合約規定，只有當這些指數跌至零的水平，伯克希爾公司才會承擔。
但巴菲特還是表現出了謹慎——“衍生工具是危險的。”他在信中寫道。
值得一提的是，雖然伯克希爾公司的收益率比往年下降很多，但還是跑贏了標准普爾指數。Gardner Russo & Gardner駐紐約的合夥人Tom Russo稱，和全球股市去年30%～50%的跌幅相比，伯克希爾公司的股票仍比較抗跌。他說，在世紀性的金融海嘯面前，巴菲特已經做得不錯了。
雖然糟糕的經濟環境給巴菲特帶來了巨大挑戰，但他依然認為這同樣帶來了一些機會。巴菲特在信中表示，如果有資金繼續增加投資的話，他們還是喜歡股價下跌的。而截至去年末，伯克希爾公司的手頭仍有255億美元現金，雖然比去年9月末的334億美元有所下降。 |
