中評社香港10月18日電／美國《華爾街日報》17日發表文章，指中國的主權財富基金及其下屬的金融機構在對摩根士丹利(Morgan Stanley)、百仕通集團(Blackstone Group)和巴克萊集團(Barclays)等公司的大筆投資中遭遇嚴重虧損。
這些虧損招致了一些嚴厲的批評。毫無疑問﹐當中國主權財富基金再想逢低吸納價格已經暴跌的美國金融類股和其他企業股票時﹐中國的監管機構會變得更加的謹慎。
事實上﹐上述投資虧損加在一起也不過100億美元多一點﹐和中國1.9萬億美元外匯儲備比起來僅佔0.5%左右。
經濟學家估計﹐中國外匯儲備的60%到70%是美國國債、機構債券和企業債券。現在這些投資﹐尤其是美國國債投資的投資收益都不錯﹐因為避險意識的上升使美國國債的吸引力超過了股票或其他擔保較差的債券的吸引力。
即便是聯邦國民抵押貸款協會(Fannie Mae, 簡稱﹕房利美)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac, 簡稱﹕房地美)出現的問題也未能傷及中國﹐因為美國政府的救助方案保護了債券持有人的利益。
所以﹐除了前面幾筆失敗的投資之外﹐中國去年在投資管理方面其實做得不錯。
最近幾年﹐中國在投資管理上的成功經驗就是﹕避免追漲殺跌。這是中國確保國家財富安全的關鍵所在﹐雖然中國國家外匯管理局(State Administration of Foreign Exchange)拿出了一小部分外匯儲備投資於風險較高的私人資本運營公司和藍籌股。
中國主權財富基金中國投資有限責任公司(China Investment Corp., 簡稱﹕中投公司)的海外投資不到1,000億美元。對摩根士丹利和百仕通集團的投資遭受失敗之後﹐中投公司已經變得非常謹小慎微。
局外人可能倖災樂禍地看待中投公司的上述投資敗筆﹐但在世界各大主權投資者中﹐中國其實是最精明的一個。 |
