中評社香港1月21日電／全國人大常委會副委員長成思危日前在出席“2008中國國際私募股權投資論壇”時表示，風險投資、私募基金、創業板以及股指期貨這四件資本市場上的大事，在今年的兩會後有望逐步實現。
據上海証券報報道，成思危說：“第一個是風險投資會有比較大的發展；第二個是私募基金呼之欲出；第三個是創業板開設指日可待；第四個是股指期貨即將推出。這四件大事，都會在兩會以後分別實現。”
成思危表示，目前，創業板和股指期貨推出前的準備工作已基本就緒，“就等一聲令下了。”
相比主板市場，創業板市場的門檻較低，不要求企業有連續三年的盈利業績。因此，市場風險會相應較高，監管也將更為嚴格。“創業板的推出，對於中小企業和私募基金都將是一個好消息。”成思危說。風險投資和私募有了退出渠道後，將使得更多的資金敢於投入到創新型企業中去，中小企業融資也將擁有更多的渠道。
針對股指期貨的推出，成思危認為，剛起步時應設定較高的進入門檻，到條件成熟時，再開辟小型的金融期貨指數，有利於更多的投資者進入金融期貨市場。他同時預測，隨著以滬深300指數為標的物的股指期貨的推出，滬深300指數將逐漸成為一個更科學的指數，並最終取代目前的上証指數。
在對私募基金的認識上，成思危表示，目前業界已經達成了一致意見，即“有必要在中國建立本土的私募基金。”目前國內市場上有著比較充裕的資金，通過私募基金的形式將這些資金組織起來，既能夠應對來自外資的並購活動，又可以促進國內企業的並購重組，甚至幫助國內企業到海外市場上進行並購，真正實現中國企業“走出去”的戰略方針。
同時，成思危也提醒，私募基金的成立、運行必須有一套嚴格的制度體系。制度建設應該是動態的。在制度建設基本完備時即可以適時推出，並在隨後的實踐中對其加以進一步完善。“目前，將私募基金制度化的條件已經基本成熟，應該擇機推出。”
最後，成思危指出，風險投資在我國今年將面臨很好的發展機遇。一方面，進入中國市場的外國風險投資資金正在迅速增加，另一方面，本土的風險投資也在慢慢興起。同時，目前國內市場上有著很多好的項目儲備，因此，風險投資在今年將會有較大的發展。
王忠民詳解社保基金投資思路
全國社保基金理事會副理事長王忠民在出席“2008中國國際私募股權投資論壇”時透露，全國社保一直在為國有股權劃撥社保基金進行準備。一旦實現劃撥，全國社保將會利用產權交易所這一平台對相關資源進行整合。
實際上，除在証券市場中進行投資實踐外，王忠民表示，全國社保同時通過兩個渠道在私募股權市場也進行了投資運營。其中一個渠道是通過嚴格的投資、運作和法律程序，全國社保直接選擇未上市公司的股權進行投資。
據統計，過去5年內，全國社保通過這一渠道共進行了四筆投資，分別是交通銀行、中國銀行、中國工商銀行和京滬高速鐵路各100億元人民幣。目前，上述4筆投資中，三家銀行已經完成在香港的上市，總市值約為1400億元左右。經過三年左右的投資，全國社保盈利率在300%至400%。
另一個投資渠道是在已經興起和即將興起的基金中參股。既參股募集基金，同時也參股管理公司。作為全國社保參股的第一只基金，中比產業投資基金至今已運行4年。全國社保共投資了1.5億元人民幣，目前70%的投資開始形成收益，已有三家公司在A股市場上市，收益頗豐。而在渤海產業投資基金上，王忠民透露，全國社保共投資了10億元人民幣，同時投資了該管理公司。
據了解，按照國務院的規定，全國社保基金總資產的20%可用於股權投資。目前，全國社保基金在股權投資過程中，已經建立起一套嚴格的內部和外部程序。每一筆私募股權投資，不僅要經過內部合規選擇和投資委員會、風險委員會的嚴格把關，還會聘請國際或國內的一流法律團隊進行法律盡職調查，財務團隊進行財務盡職調查，從國際視角、國內視角、產業視角、項目視角等多方面進行把握。 |
