更重要的是，當前的銀行業監管也面臨著兩難處境：銀行監管體系是為應對風險而生，中國銀行業的監管標準要高於國際水平；但另一方面，由於市場不開放、存在利差保護政策，中國銀行長期在“溫室”環境下生存，持續呈現全行業的高盈利狀態，其經營風險明顯低於國際水平。
因此，筆者在此願用“馬其諾防線”一詞來形容當前的銀行監管。二戰時期法國人修的馬其諾防線可謂固若金湯，但由於被德軍繞過而沒有派上用場。其實，當前的銀行監管防線也與其當年的馬奇諾防線有些類似，其本身不可謂不堅固，應當能夠將多種風險抵禦在外，但是這一防線發揮作用的空間究竟有多大呢？中國商業銀行當前普遍保持了較高的資本充足水平，須知，資本金是為了吸收和消化風險而存在，但是如果銀行一直在制度遮掩下“悶聲發大財”，其風險暴露度將很低，那麼這種高比例的資本金要求不但無法吸收風險，反而容易成為一種資金浪費，而且易對資本市場發展等方面帶來一些似無必要的干擾。可見，構築監管防線的目的本是為了防範風險,但如果銀行業依靠市場壟斷的地位持續盈利，不存在虧損和倒閉，構築這條高標準防線的意義將大打折扣，就如同當年馬奇諾防線由於被德軍繞過而成為擺設一樣，銀行監管防線也極易淪為形象工程。
寫到這裡，尚福林主席未來的使命就變得很清晰了。首先應將這條銀行監管的馬奇諾防線繼續打牢築實，這就需要繼續完善銀行業的監管體系，加強風險防範力度。應看到，歐債危機持續升級，直接波及到持有歐債的商業銀行的安全與穩定，這種來源於國際市場的風險相對於國內風險更加難以辨認和防範。此外，受房價調控的影響，房地產行業不確定性因素增加，使得銀行相關貸款面臨嚴重的清償風險，不良貸款反彈壓力增加。而備受關注的民間借貸引發的銀行資金流失也增加了銀行的風險隱患，因此保持較高的資本充足率和強有力的風險防範體系仍然很重要。
其次，更為重要的是要讓這條監管防線真正發揮作用。這就需要進一步深化金融改革，開放市場、鼓勵競爭，要降低金融機構准入門檻，鼓勵民間資本辦銀行（筆者此前也曾多次呼籲遴選一批資質好的小額貸款公司直接翻牌為銀行），推動利率市場化改革、促進業務創新。只有讓銀行業自身在更加市場化、更具彈性的環境中高效運行，讓銀行業真正在激烈的市場中競爭，這時銀行出現虧損的可能性增大、風險暴露的概率增大，這道監管防線才會真正派上用場。
事實上，當前的民間借貸泛濫、中小企業融資難問題是值得監管部門反思的，,溫總理的曾說,這與“正門開得太小”、銀行服務缺失有關。因此，要從源頭上解決民間高利貸的問題，解決“正門開得太小”的狀況，也有賴於進一步的金融深化。可見，開放市場、鼓勵競爭、推動利率市場化改革既是完善宏觀調控與銀行監管的需要，也是改善金融服務、提高微觀主體運行效率的必然要求。
當然，開放市場、推動利率市場化並非一蹴而就，基於銀行業自身的外部效應，當前還需做好一系列基礎性、鋪墊性工作。首先要有完善的市場退出制度安排，保證經營虧損的金融機構能在不影響金融體系穩定的前提下撤出，同時要建立存款保險制度，使存款人的利益不因金融機構出問題而受到損害。其次，要處理好宏觀審慎監管與微觀審慎監管之間的關係。微觀審慎注重個體金融機構的安全，而宏觀審慎則更關注整個金融體系的穩定。在利率市場化的環境下，金融體系的系統性風險也會加大，監管當局需要保持對系統性重要性銀行的關注，加強對整個金融體系的宏觀審慎監管。
劉明康主席的告別講話中有這樣一句話，“面對複雜的金融形勢，監管者要始終保持著滿腔的熱情和冷靜的頭腦，warm heart，cool head。”這對中國當前金融改革的進一步深化具有指導意義，我們必須在做好相應的制度與政策安排的前提下，積極穩妥地推進金融業的全面開放，同時在這一過程中處理好風險監管與金融創新的關係，風險監管應緊跟金融創新的步伐，監管手段應針對金融創新中出現的新形勢、新內容而不斷調整完善。 |
