但美聯儲的另一面比其公眾形象稍遜一籌，這一面最能從其成立方式中得到體現。在美聯儲成立之前，銀行家尤其是華爾街普遍抱怨美元缺乏“彈性”。據說，黃金或白銀等“硬”貨幣的這一缺失特徵是造成1873年、1884年、1893年和1907年恐慌的原因。黃金和白銀被認為是缺乏彈性的，因此傳說中銀行在收穫季節難以滿足農業貸款的需求。
華爾街的摩根和洛克菲勒銀行家夢想擁有一家能夠在需要時提供資金的中央銀行，作為“最後貸款人”。中央銀行還將控制銀行的通貨膨脹率。如果銀行的準備金可以由中央銀行維持，並建立共同的準備金率，那麼沒有任何一家銀行能夠比其競爭對手更多地擴大信貸，因此就不會有因貨幣從過度通貨膨脹的銀行流失而導致的破產。所有銀行都會和諧地通貨膨脹，所有人都會享有安寧和利潤。
1910年11月，銀行家們明白，他們需要一個卡特爾來實現他們的夢想。他們需要國家暴力的威脅才能使卡特爾發揮作用。因此，他們的秘密會議中包括了兩位在華盛頓受到銀行家支持者的政治家。銀行家們計劃在聖誕節假期期間建立他們的卡特爾，而美國公眾則心煩意亂，儘管出於政治原因這一計劃被推遲到了1913年。
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