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2014：投資熱點到底在哪里？

http://www.CRNTT.com   2014-01-02 08:40:14

醫藥的救贖已經開始 　　在過去十年“吃藥喝酒”行情中，醫藥股備受矚目。而在2013年白酒行業表現低迷的情況下，醫藥股依然表現出色。據Wind數據，在申萬一級行業中，醫藥生物行業在2013年的漲幅為50.22%，位列所有子行業漲幅第五位。 　　從醫藥生物行業細分子行業看，醫療服務、醫療器械和生物製品三者漲幅位列前茅；與之比較，化學原料藥、中藥、醫藥商業要遜色不少。 　　2013年7月底以來，國內醫藥行業展開了一輪反腐風暴，一些跨國制藥巨頭，如英國的葛蘭素史克（GSK）等，受其影響，GSK發布的第三季度財報顯示，在中國市場，GSK三季度總銷售額下跌29%，其中受賄賂調查影響最為嚴重的藥品和疫苗業務銷售額下跌61%。 　　“對於2013年的反商業賄賂，雖然也波及到內資公司的銷售，但對外企打擊更大。尤其是利好那些有高端製造和研發能力的公司，進口替代速度會加快。”上海某券商醫藥行業研究員稱。 　　據了解，GSK失去原有市場後，與GSK競爭激烈的上市公司常山藥業則極有可能填補GSK在相關藥品領域的市場空間。常山藥業生產的萬脈舒牌低分子肝素鈣注射液享受國家發改委單獨定價權，按照銷售金額，公司2009年市場份額僅次於國際制藥巨頭葛蘭素史克，在國內企業中位居第一。此外，葛蘭素史克在國內疫苗市場曾占據較大的市場份額，而國內幾家疫苗企業對GSK一直虎視眈眈。這包括了天壇生物、沃森生物和智飛生物等企業。 　　雖然醫藥股受到反商業賄賂的影響，出現了一定程度的回調，但作為剛需的一部分，全民用藥的需求激增。醫藥生物行業仍被長期看好。 　　國務院公布《關於促進健康服務業發展的若幹意見》提出，在2020年左右力促健康服務業達到8萬億元的市場規模。以2013年2萬億元為基數，相當於未來6年內健康服務業增長3倍，年均增長26%。 　　其中，以民營醫院為標誌的醫療服務被視為現存醫療體系的有力補充，隨著國家對民營醫院逐步放開，醫療服務主題被資金看好。 　　也有業內人士認為，醫療器械面臨大發展的機遇，進口替代空間大。當前我國醫療器械，尤其是高端醫療器械仍是空白，醫療器械行業作為朝陽產業，未來上升空間較大。 　　此外，在醫藥板塊中還有些資源稀缺性的個股，這些個股往往是細分子行業的龍頭，如天士力、雲南白药、華東醫藥、雙鷺藥業等也值得重點關注。

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