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深化中國金融改革的思路與重點

http://www.CRNTT.com   2013-09-02 08:11:13  


 
  新一輪金融改革的主要突破口

  文章認為,經濟發展方式的轉變,需要一個市場導向、高效而富有彈性的金融體系。以利率和匯率市場化為重點,以金融機構的產權和治理改革、完善金融體系、強化金融消費者保護等為主要突破口,進一步推動金融體系改革。

  ——深化金融機構的產權改革和治理結構改革,培育更加透明和更具市場約束的投融資主體,為深化利率匯率市場化等提供堅實的微觀基礎

  在保持國家對國有控股金融機構的合理持股比例的前提下,進一步推動銀行股權結構多元化,大幅降低國家對金融機構的持股比例,通過金股等國際通行的股權形式和有效監管,體現國家對金融機構的控制力。在城市商業銀行等區域性金融機構經營狀況總體穩定的情況下,及早推進併購重組和股權多元化,以控制和化解風險隱患。

  ——三年內基本完成利率市場化進程,倒逼金融機構提升競爭力和創新能力,為人民幣資本項目可兌換奠定基礎

  推動大額可轉讓存單(CD)的利率市場化,取消貸款利率下浮限制,擴大市場化定價的金融產品規模,形成完整的市場化基準收益率曲線。設立存款保險制度,建立金融機構破產退出機制,以併購重組方式處置利率市場化過程中的問題金融機構。引導民間資本進入正規金融體系,增加金融供給,使利率能夠真正反映資金價格。

  ——五年內基本實現人民幣資本項目可兌換,十年內使人民幣成為主要的國際結算和投資計價貨幣,在局部市場成為國際儲備貨幣

  以此倒逼外匯市場、跨境投資、債券市場、金融機構本外幣綜合經營等領域的改革。完善以市場供求為基礎、參考一攬子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度,增強人民幣匯率雙向浮動彈性和靈活性,擴大波動區間。逐步實現人民幣資本項目可兌換,推動以商業票據為抵押的人民幣跨境貸款,加快引進合格境外機構投資者的步伐,運用托賓稅、零利率存款準備金等工具控制短期資本的過度流動。

  ——以滿足經濟轉型以及城鎮化建設為重點,有針對性地完善金融市場體系

  發展多層次資本市場體系,繼續完善主板、中小板、創業板制度,重點推進全國中小企業股份轉讓系統建設。大幅度提高債券在融資結構中的比重,實現場內外市場、銀行間及交易所市場的互聯互通,建立統一的債券監管體系。深化發行制度市場化改革,重點從發行環節實質審核轉向信息披露。明確地方政府債務主體,提高地方融資活動透明度,啟動市政收益債發行,綜合運用資產證券化、引入保險和養老金等機構投資者拓寬地方政府融資渠道。

  ——監管重點從行政性審批和保護金融機構,轉向防控風險為本和保護金融消費者

  針對日趨活躍的跨市場金融創新活動,強化央行對金融體系系統性風險防範的協調職能。明確地方政府對地方性金融機構的監管權力與責任,構建中央與地方分層有序的金融管理體系。


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