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中國文物藝術品收藏進入“億元時代”?

http://www.CRNTT.com   2010-12-29 13:34:52

相較而言，藝術品基金只需要投資人。“投資者都能看出金融危機是個機會，所以在這樣的市場背景下，找合適的投資人不難。” 　　2009年，泰瑞藝術基金以有限合夥的形式發起成立了第一只藝術品私募基金：紅珊瑚一期，共吸引了17名投資者，籌集到資金1000萬元。今年7月，紅珊瑚二期又正式成立。兩只基金共籌集資金2500萬元， 　　這兩個基金如今都尚在封閉期，無法看到最終收益率，但王凱預測不低於15%。 　　如果說上海泰瑞藝術基金是趕上了金融危機的大船，2010年7月開業的北京德美藝嘉，就是坐上了通貨膨脹的順風車。 　　德美藝嘉的總經理董藝是做投資銀行出身，她認為藝術品投資是基金中的“空白地帶”。 　　“在中國，藝術品和基金嫁接是一個很好的選擇，因為藝術品的專業門檻比股票還高，真正懂的人也很少，這使得很多對藝術品有投資需求的人望而卻步。” 　　她認為，以前大多數人購買藝術品是為收藏，不以投資為目的，只依賴於個人偏好；現在人們越來越意識到藝術品是投資和抵抗通貨膨脹的良好手段， 基金的特點就可以很好地嫁接到藝術品身上---聚集大額資金分散風險，專業的鑒定團隊，豐富的投資經驗。 　　“中國出現了這樣的富人群體，他們有足夠的財力，所以藝術品基金才有發展空間。”董藝說。 　　“另外，藝術品相對於股票投資回報率會高一些。藝術品有一個股票不具有的特性，就是稀缺性，又比黃金更穩定，具有穩定的市場價值。”董藝表示。 　　王東偉介紹，按照國外的規律，家庭資產的最佳配置是，不動產占30%、教育基金占10 %、藝術品投資20% 。“我們現在還沒達到這個水平，所以空間非常大。” 信托和私募是藝術品投資雙駕馬車  　　 　　2007年民生銀行發布了藝術基金1號產品，2年封閉期以後，25%的高收益率讓很多人意識到，藝術品投資的時代到來了。 　　“民生銀行1號產品購買的85新潮以後中國當代畫家的油畫和雕塑，是依靠銀行信托來發的，收益率超出了民生銀行的預期，這給藝術品基金的發展開了個很好的頭。”王東偉介紹。 　　董藝記得，在那之前，民生銀行也曾小規模發放過一個封閉期為6個月的藝術品基金，但那不是專門的藝術品基金，其中還有股票等，“按照藝術品基金的操作模式看，這個封閉期太短了，所以當時真正購買基金中藝術品部分的投資人並不多。” 　　這也許是民生銀行的一次實驗，而後來發布的“1號產品”證明了他們的判斷是正確的。 　　“銀行沒有懂藝術的人，所以他們要找中央美院或者中央美術館的教授和知名的美術評論家來組成專家委員會，決定投資方向和額度，判斷藝術品的真假。最後由銀行自己的金融部門組成執行委員會來操盤和發布。” 　　王東偉說，在整個過程中，投資人是不介入銀行藝術品基金的具體運作的。 　　董藝則介紹說，銀行其實是他們這樣的專業藝術基金的合作方。 　　“銀行主營業務是存貸，他們無法完成增值服務，所以銀行發布的是一個理財產品。他們大多數都有一個‘次級’，也就是說，銀行要找一家專業機構來打理這個理財產品。比如一家銀行發起一個億的藝術品基金，需要先找一個專業機構出三四千萬，即所謂的‘次級’，其餘份額發成‘優先’。而整個基金的管理職責是由次級來承擔的，如果基金虧損了，需要先虧損‘次級’的資金份額。” 　　董藝說，現在大部分國有銀行發布的藝術基金都如此操作。 　　藝術品基金另一個運作方式是“私募”，也就是王凱和董藝他們正在運作的藝術品私募基金。

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