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A股的玩法可能變了

http://www.CRNTT.com   2015-05-14 06:20:32  


 
  這波回調中,曾曉潔并沒有過多地減倉。5月7日,滬指跳水跌逾百點近3%,近2000股下跌,中字頭股集體暴跌。創業板跳水近2%,互聯網概念逆勢大漲。由於所購買的股票并非此次回調重災區的概念股,因此所受影響不大。此外,他認為,這波行情的邏輯未變,短期的調整影響不大。

  和曾曉潔一樣,機構投資者近期并沒有大幅度地減倉。前述報告指出,5月3日加倉基金占比40%,減倉占比60%,絕大多數減倉基金幅度在2%以內。民生金融產品研究員聞群表示,近期基金持續維持高倉位,顯示出了典型的牛市特征。

  震蕩之下,也不乏緊急換倉的人。在5月5日藍籌股暴跌那天,龍騰資產管理有限公司董事長吳險峰把占持倉20%的大盤股切換成中小市值成長股。

  對於機構投資者而言,短期控制倉位顯得至關重要。華南私募廣東新價值投資總監範波將倉位控制在五成左右,并打算在暴跌時抄底加倉兩成,做波段操作。在五成到七成的倉位之間,範波以防禦的思路均衡配置大票和小票。在大票中,他用兩成倉位配置保險股。他認為,除了平安,自從年底漲上來,保險股是今年漲幅最小的版塊。一個牛市周期沒有走完,保險股會迎來啓動的機會。小票中,他看好互聯網+和工業4.0等新興成長行業的主題投資,并配置了兩成的倉位。

  行情不穩之下,另一位受訪的私募人士則選擇按兵不動。“我們還在觀察等待機會。等這一波調整完,再看好的市場買點。”震蕩5月,私募基金對行情多數持謹慎態度。據私募排排網數據中心調查,私募基金5月預計平均倉位僅為65.45%,相比4月大幅下降14.68%。其中45.94%私募計劃減倉,48.65%的私募計劃維持倉位不變,僅有5.41%私募有加倉計劃。

  牛市的調整總是藏著低吸的機會。國泰君安策略組在5月5日對機構投資者展開問卷調查。79%的投資者認為若市場出現15%左右的回調將會形成新的買點,牛市行情繼續。

  範波在倉位上留了兩成的機動倉,并在近期買入了中長期看好的成長股。據經濟觀察報采訪,多位基金經理表示看好新興成長股。這或許能解釋為何在這一輪主板藍籌股暴跌時,創業板成長股反而走強。 


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