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防範債務違約風險中國該做什麼

http://www.CRNTT.com   2014-08-06 09:10:06  


  中評社北京8月6日訊/7月30日,阿根廷未能完成支付一筆達5.39億美元的利息,出現主權債務違約。受此影響,阿根廷股市暴跌、比索大幅貶值,全球金融市場也受波及出現了不同程度的下跌。

  “技術性違約”衝擊全球市場

  中國證券報發表經濟學博士羅寧文章介紹,不同於本世紀初因缺乏償付能力而違約,阿根廷這一次卻是因為美國法院的一紙判決書。根據美國最高法院今年6月中旬的裁決,在阿根廷未償還以NML資本管理公司領銜的所謂“禿鷲基金”總額為13.3億美元的債務之前,凍結其海外資產。此舉導致阿根廷已經轉給清算行美國紐約梅隆銀行的利息資金,最終未能到達債權人手上。

  因為上述原因,阿根廷本次違約行為可以算是一種“技術性違約”。截至今年7月末,阿根廷外匯儲備為290.2億美元,即便要全部支付“禿鷲基金”債務也是其可以承受的。但這筆債務是本世紀初阿根廷違約債務的一部分。一旦阿根廷選擇全額支付,也就意味著此前進行的債務重組功虧一簣,其他債權人依據當年債務重組中的“未來權益聲索(即RUFO)”,可以向阿根廷政府提出全額還債要求。阿根廷將面臨的是初始金額達1320億美元的債務追索,這就遠遠超出其目前所能承受的範圍。可見,債務違約似乎成為阿根廷無法避免的命運。

  面對本世紀初以來阿根廷第二次債務違約,市場迅速作出了反應。7月30日至8月1日,國際三大評級機構標普、惠譽、穆迪相繼調降阿根廷主權信用評級,阿根廷金融市場遭遇嚴重衝擊。7月31日,阿根廷Merval指數暴跌8.39%,股市市值蒸發了47.1億美元。資金大幅流出阿根廷,導致比索匯率大幅貶值。截至7月31日,阿根廷比索對美元匯率較7月初貶值近1個百分點至8.2比索/美元。 


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