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以體制改革化解金融潛在風險

http://www.CRNTT.com   2013-12-24 08:30:35  


 
  推進金融安全網建設

  文章認為,只有建立了金融安全網,才能夠真正放開市場准入,各種金融機構才能在利率管制放開的情況下進行充分競爭,在出現問題時有安全網保護。金融安全網主要有以下三大支柱。

  第一個支柱是審慎監管。首先,建立分業監管協調機制。目前金融領域最大的結構性風險是經營和監管的“混業”結構。一方面我們在力推混業經營,如金融控股集團、金融控股公司;另一方面我們又強調分業監管不能變,這樣就帶來了很大的結構性的風險,經營和監管不分容易出現監管真空。因此,應建立一個分業監管強有力的協調機制,否則金融監管就要出問題。其次,理順金融領域中央與地方關係。由於金融領域是垂直監管模式,對由一些地方小型的金融機構開展的企業間借貸等金融業務,監管部門鞭長莫及。而地方政府又沒有金融監管授權,因此,應把監管地方中小型金融機構的金融行為的職責賦予地方政府,而且把監管責任授權地方,即使出問題也是在局部,不會造成全國性的系統性風險。

  第二個支柱是加強最後貸款人的獨立性。從長期來看,金融領域最大的流動性風險是貨幣發行量太大,如何化解?要加強中央銀行的獨立性,主要依靠建立規範的貨幣政策的決策機制。要把貨幣政策決策權下放到中央銀行,下放到貨幣政策委員會,把貨幣政策委員會從目前的咨詢機構變成決策機構。同時,完善決策程序,將決策過程記錄在案,適時公開,建立問責機制,以保證貨幣政策的科學化、規範化。

  第三個支柱是建立投資者保護機制。現在公認的存款保險制度最早是由美國人建立的,中央一級的存款保險制度是在大蕭條時期,美國銀行業倒閉了幾千家,羅斯福總統上台後第一件事是通過銀行法,規定建立了存款保險制度,成立了存款保險中心。2008年金融危機,美國如果沒有存款保險制度,肯定會比現在的情況糟得多。雖然幾百家銀行倒閉了,但尚沒有出現存款人的擠兌,沒有出現大面積的銀行倒閉,一個很重要的原因就是存款保險制度起了很大的作用。


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