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信貸調控方式亟待優化

http://www.CRNTT.com   2014-07-09 08:54:56

中評社北京7月9日訊／在諸多經濟指標中，銀行信貸一直受到高度關注，其增長速度的高低變化，往往被認為預示著經濟走勢的擴張或收縮，是數量型貨幣政策框架中重要的中間目標之一。也正因為此，銀行信貸除了要受監管政策的約束外，很大程度上還需服從於宏觀經濟調控的大局。在審慎監管和貨幣政策分屬不同主體的情況下，各種政策措施的效應，或相互叠加，或相互掣肘，信貸所受的真實影響往往難以準確評估。這也是造成近期各種微刺激政策頻出，但市場反應卻莫衷一是的根本原因所在。 　　審慎監管政策 　　中國證券報發表中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛文章表示，審慎監管的本質是事前風險防範，主要目的是通過特定的監管要求來限制銀行的行為，以降低其面臨的風險。在現行審慎監管框架中，資本充足率和存貸比是對銀行信貸影響最突出的兩個監管指標。 　　資本充足率監管要求銀行根據其風險大小來保有資本金，風險越大，所需要持有的資本金就越多。一般來說，在銀行所有的表內資產中，信貸資產的風險權重最高，其規模越大，銀行的資本需求也就越大。也正因為此，在資本充足率監管下，為節約資本，銀行會有意壓縮表內信貸數量，轉向非信貸資產或表外業務。中國銀行業從2004年開始引入資本充足率監管框架，之後隨國際銀行監管規則的變化，不斷地進行更新和調整。2012年6月，監管部門頒布了在“巴塞爾協議Ⅲ”基礎上制定而成的《商業銀行資本管理辦法（試行）》，並從2013年1月1日起正式實施。概括起來，在過去十年中，中國銀行業的資本充足率監管經歷了從無到有、不斷強化的過程，這對銀行的資產結構產生了深遠的影響。信貸占銀行表內資產的比重，從2003年的58%，持續下降到2014年5月末的48%左右。總體上看，資本充足率監管是對銀行信貸的長期性約束，隨時間推移，其效應會愈發明顯。 　　中國的存貸比管理制度最早出現於1994年，並在1995年以《商業銀行法》的形式確立下來。從1998年開始，首先面向國有商業銀行實施了這一制度。存貸比在本質上是一個流動性監管指標，在銀行業務相對傳統的情況下（即存款是最主要的資金來源，貸款是最主要的資金用途），將存貸比限制在特定水平之下，可以降低銀行的流動性風險。 　　應該說，在銀行業務相對簡單的時期，存貸比作為流動性監管指標，發揮了其應有的作用。但隨著近年來中國金融創新深化和金融脫媒加快，銀行的負債來源、資產運用日趨多元化，存、貸款在負債、資產中的占比不斷下降，僅靠存貸款已難以完整反映銀行的負債及資產狀況，更無法全面、準確反映銀行的流動性狀況。同時，隨著負債的多元化，銀行的信貸資金來源已不限於傳統的存款，其他很多穩定性好、與貸款期限相匹配的負債都可作為信貸資金運用，僅僅依靠存、貸款的匹配越來越失去其原有的意義。在這種背景下，存貸比作為流動性監管指標的意義大幅減弱，並逐漸異化成了對銀行信貸規模的一種約束手段，引發了微觀層面的諸多扭曲。由此，改善、甚至廢除存貸比的呼聲一直不絕於耳。今年6月30日，中國銀監會發布了《關於調整商業銀行存貸比計算口徑的通知》，對存貸比計算的分子分母的具體項目做出調整,在分子方面扣除了6項內容，在分母方面增加了2項內容，以適應銀行資產結構多元化以及利率市場化的改革推進進程。

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