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光大證券應為“烏龍指”事件賠償股民損失嗎

http://www.CRNTT.com   2013-08-18 09:18:56

是否要賠償股民，取決於交易的合法性 　　若真有“背後的玄機”，則賠償股民於法有據 　　《證券法》規定，禁止欺詐、內幕交易和操縱證券市場的行為。從光大的本次操作看，其最有可能和禁止行為中的“操縱證券市場”搭邊。《證券法》規定禁止單獨或者通過合謀，集中資金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量；操縱證券市場行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。 　　也就是說，如果光大故意利用自己的資金優勢大手買入，拉動股價上漲，誘使市場跟風，然後從異動中再次買賣獲利，則其涉嫌操縱證券市場，其交易屬於非法交易，其擾亂市場造成的投資者損失，該由光大賠償。 　　若僅僅是誤操作，則誤操作的交易也是合法交易 　　1995年“327”國債期貨事件中，曾經有過交易作廢的“先例”。但是，“327”國債期貨是市場相關方惡意操縱價格的結果。 　　而光大的操作若是“真烏龍”，則操作失誤並不影響這筆交易的合法性。誤操作違反的是光大內部的操作規則，但並沒有違反證券交易法規。沒有任何一條法規不允許一個公司大手買入，光大有買入的自由，包括誤買入的自由。這種誤操作有戲劇性、很少見，但從性質上說，也不過是一單普通的合法交易而已。 　　是合法交易，股民就索賠無據，責任關係只存在於別的主體之間 　　2005年12月8日，日本瑞穗證券交易員在對在東證新上市的人才服務公司J-Com下單時，誤把“1株61萬日元”輸入為“61萬株1日元”，在1分25秒後發現錯誤時，瑞穗交易員登陸東證系統，幾次嘗試取消都未成功，之後不到8分鐘時間內交易全部達成，瑞穗出現巨大損失。瑞穗證券因此要求東證賠償400多億日元。2009年12月4日，東京地方法院判決東證賠償瑞穗證券107億日元。 　　2007年至2008年期間，法國興業銀行職員科維爾違規動用500億歐元交易歐洲股指期貨，導致法國興業銀行巨虧49億歐元。2012年這位魔鬼交易員被罰49億歐元，並被判處5年監禁。 　　根據上述事例可知，光大和證券交易所、光大和誤操作的員工之間，都可能有責任關係，可以追責。但是光大和跟風的其他投資者之間，很難講有責任關係，畢竟在合法運行的市場下，誰的交易該由誰來負責。

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