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當前中國金融改革戰略和路徑研究

http://www.CRNTT.com   2013-06-18 08:20:35

二、當期金融改革的主要思路 　　文章指出，一是以金融改革來化解當前經濟金融體系中存在的金融風險。從中國歷次金融風險的化解經驗來看，加快改革是尋求防範和緩釋風險的有效途徑。當前，經濟運行中的金融風險主要表現為地方融資平台、影子銀行、企業杠杆率偏高等帶來的金融體系風險收益錯配和期限錯配。這些風險的化解從根本上有賴於更加富有效率金融市場和更加市場化的金融機構，消除資金價格的雙軌制，引導資金按照市場規律優化配置。 　　二是以金融改革來促進經濟轉型和產業升級，並支持城鎮化的繼續推進。實現經濟發展方式的轉變，必然要求金融資源要素沿著調結構的路徑轉移配置，提高資源和要素的利用效率。通過發展直接融資市場體系，開展高風險高收益的股本或債券融資，依托於風險投資和資本市場等市場化篩選機制，加速推進中國的重工業化進程，同時為高新科技企業和戰略新興產業提供金融支持。通過促進市政債券、資產證券化等多元長期融資工具的發展，培育養老金、保險機構等長期資金提供者，滿足城鎮化融資需求。 　　三是以金融改革來提升監管部門和宏觀調控部門對整個金融體系的調控能力。通過加快利率市場改革，實現數量調控向價格調控方式的轉變；通過加快監管機構協同監管改革，調和中國金融業分業監管模式同混業經營趨勢之間的矛盾，進一步完善監管部門之間的協調合作機制與信息共享機制，逐步實現由機構監管向功能監管轉型。 　　四是以金融改革來抓住全球金融動蕩背景下中國金融業發展的有利時間窗口。國際金融危機後全球金融體系和貨幣體系面臨重構，為人民幣國際化、金融機構加快“走出去”步伐創造了有利外部條件。加速推進人民幣金融資產的多元化，建立一個更加富有深度和廣度的金融市場，促進人民幣跨境適用和可兌換，鼓勵金融機構服務企業跨境併購，都是推動人民幣國際化過程中的重要改革，一定程度上也可以倒逼國內金融體系改革。 　　五是以金融改革吸引社會資本有序進入金融行業，促使金融行業成為富有活力的重要支柱產業之一。通過放開市場准入，允許民間資本進入正規金融體系，一方面可以緩解目前“兩多兩難”困境，降低民間資本從事不受監管的非正規金融交易活動所帶來的借貸信用風險和社會穩定風險，另一方面，打破由於准入門檻造成的行業壟斷，提高金融機構的經營效率，增加金融行業的競爭和活力。 　　六是以金融改革配合其他經濟領域的重要改革，提高改革的協同效應。當前的經濟改革是一個系統性工程，包括財稅體制改革、養老金體系改革等多項根本性制度變革。各項制度中過去存在的體制機制性問題往往相互交織，需要加大改革的統籌規劃。例如，養老金體系改革涉及到如何適應人口老齡化壓力，提升養老金投資效率。這與金融體系的改革密不可分。

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