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台企業紓困方案 是否需要再度展延

http://www.CRNTT.com   2010-05-19 09:26:29  


企業紓困僅是權宜措施,待景氣回春自當退場。
  中評社台北5月19日訊/“適時的政策展延,有助於台灣經濟逐步恢復活力,避免失業率擴大,殊值得肯定。然有媒體報導,‘行政院’有意將此機制常態化,筆者則採反對的態度。蓋企業紓困僅是權宜措施,帶景氣回春自當退場。倘使其變成常態化,恐將引發嚴重的道德風險,長期反而對台灣經濟產生負面的影響。”《中央網路報》今天登出“國家”政策研究基金會助理研究員曾志超的特稿“試論企業紓困方案再度展延”,文章內容如下:
 
            壹、前言 

  因應金融海嘯所提出的企業紓困機制,施行以來成效不錯。該方案將於六月底到期,日前政府與銀行公會討論後,決定將此一方案再度展延半年,實施至今年為止。本文將探討政府施行企業紓困之必要性,以及當前是否仍有必要繼續展延。 

              貳、企業紓困方案簡介 

  前年發生全球金融海嘯,經濟快速衰退下,台灣消費急遽下降,企業投資緊縮,失業率驟升。為防範信用緊縮危機,政府於2008年年底推出“三挺政策”—政府挺銀行、銀行挺企業、企業挺勞工。透過政府挺存戶,讓銀行擁有適足的資金,對企業展延融資;銀行挺企業後,企業則不隨便裁員。其主要內容如下: 

       一、在“政府挺銀行”方面 

  (一)宣示存款全額保障:為穩定金融體系、強化存款人信心,“行政院”宣布自98年12月31日前(之後已經多次延長結束時間)存款人在金融機構之存款全額保障。台灣是亞洲第一個宣布實施擴大存款全額保障之經濟體,之後香港及新加坡等也跟進實施。此一短期性措施實行後未有存款人恐慌擠兌現象發生,小型民營銀行存款回流並轉呈增加,成功建立台灣人對金融市場信心。 

  (二)貨幣政策適度寬鬆,充分支應市場流動性:“中央銀行”多次降息,除充分提供金融機構所需之流動性,並有助減輕個人及企業之資金成本,提振內需,促進台灣經濟成長。 

       二、在“銀行挺企業”方面 

  (一)寬延退票處理:企業有寬延退票處理時間需求者,經主管機關確認符合輔導條件者,協助給予暫緩通報為拒絕往來戶,於6個月內暫時維持票信紀錄正常。 

  (二)舊貸續借及展延:為紓解企業資金壓力,銀行公會已訂定“自律性債務協商機制”,對營運及繳息正常之企業,到期需展延之貸款本金,得予以展延6個月;如展延仍無法符合借款企業需求時,再由“經濟部”及債權銀行會議評估予以續借、展延或協議清償。另銀行公會已訂定自律規範,於股市下挫、授信戶提供擔保品之股票評估值貶落時,如屬正常繳息還款者,得以調降股票擔保維持率、展延還款繳息期間或調降利率等方式變更授信條件。 

  (三)增加新貸:推動“本國銀行加強辦理中小企業放款方案”,並強化中小企業信用保證機制,98年度政府將捐助中小企業信保基金100億元,提高該基金保證成數及保證融資額度上限,降低保證手續費率等,97年7月至98年底銀行對中小企業放款餘額以增加3千億元為目標;另訂定非中小企業專案貸款暨信用保證要點,銀行自97年11月12日至99年底提供6000億元資金協助非中小企業取得融資。 

         三、在“企業挺員工”方面 

  (一)減少企業裁員:推動“愛心企業融資”優惠專案,凡企業營運及繳息正常,在貸款時承諾裁員不超過1%,金融機構將提供較為優惠之利率。另成立“穩定就業輔導團”,鼓勵雇主與勞工協商替代方案,避免解僱勞工,以及推動“在地關懷主動服務中小企業”專案,整合資源協助企業解決問題。 

  (二)增加就業機會:推動“97-98年短期促進就業措施”(內含立即上工計劃)、“98-101年促進就業方案”及“擴大公共建設投資計劃”(內含培育優質人力促進就業計劃),預計98年共將創造34.1萬個就業機會。 

                       參、企業紓困方案展延 

  企業紓困的三挺措施,原規劃是到去年上半年為止,先延長到去年底,之後再延後至今年上半年。政府於日前決定,將上述抒困案再延長半年。並以原先作法為準則,營運和繳息正常的企業,貸款到期後,可申請展延半年,從今年6月底延到今年年底。 

  根據報載,紓困的作法分為營運繳息正常者,不符合營運和繳息正常兩種,其中營運和繳息正常者,在今年6月底前到期的貸款,可以申請展延,銀行同意延半年。 

  不符營運及繳息正常條件,或貸款展延半年仍不符需求的企業,則可透過“經濟部”窗口診斷,經審查後,則再移交銀行公會,只要1/2債權銀行同意,就可變更貸款條件。 

                       肆、分析 

  在經濟面臨重大衝擊時,多數企業難以及時反應,若任由市場自由運作,銀行勢必將縮緊銀根,企業經營面臨困境,不得以將被迫裁員,導致整體經濟更加惡化。 

  因此,在金融海嘯期間,各經濟體紛紛推出各式各樣的抒困措施,協助企業度過難關,連一向最主張自由經濟的歐美先進國家,也紛紛祭出規模相當大的救市方案。台灣的三挺政策也是在此一背景下的產物,透過“政府挺銀行、銀行挺企業、企業挺員工”政策,一起走出百年僅見的金融風暴之陰霾。 

  根據媒體報導,隨著景氣回升,政府相關單位開始檢討“三挺政策”的退場機制,“行政院”目前對於存款全額保障措施,在年底屆滿後,政策上傾向不再延長;但企業授信紓困機制,則傾向從今年6月底延長到年底。在“行政院”指示下,銀行公會四月找台銀、土銀、合庫、一銀、彰銀、華銀、國泰世華銀、中信銀及台北富邦銀行等15家銀行開會,確定三項紓困及融資優惠措施展延到年底。 

  部分學者對此有所疑義,認為全球經濟已經逐漸復甦,政府還執意延長紓困措施,恐將提高銀行的壞帳比例,不應再繼續展延,相關作法應回歸市場機制。 

  從近來的幾項經濟數據看來,台灣經濟似乎有好轉的跡象,98年經濟成長率全年雖然仍是負成長1.87%,但第4季經濟成長高達9.22%,相較於第1至3季分別為-9.06%、-6.85%及-0.98%,可謂大幅成長。“主計處”預測99年經濟成長將達4.72%。 

  另外,依“財政部”統計,今(99)年4月海關出口總值219.3億美元,較上年同月增47.8%,進口總值193.8億美元,亦增52.6%。1-4月累計出口總值 837.3億美元,較上年同期增51.2%。從以上數據觀之,台灣經濟向上的趨勢應該已經確定了。 

  惟值得憂心的是有關失業的數據,近來失業率縱然有所降低,但仍處於高水準,99年3月失業人數為62萬4千人,失業率高達5.67%。相較於去年高點,98年8月失業人數為67萬2千人,失業率更高達6.13%,可謂是大幅改善,但當前的就業市場仍是十分嚴峻。政府為防範失業率擴大,而繼續展延紓困案。基此,本文基本上同意政府展延企業紓困措施。 

                         伍、結論 

  適時的政策展延,有助於台灣經濟逐步恢復活力,避免失業率擴大,殊值得肯定。然有媒體報導,“行政院”有意將此機制常態化,筆者則採反對的態度。蓋企業紓困僅是權宜措施,帶景氣回春自當退場。倘使其變成常態化,恐將引發嚴重的道德風險,長期反而對台灣經濟產生負面的影響。